Trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) là gì?
Trái phiếu là loại chứng khoán có kỳ hạn từ 01 năm trở lên do doanh nghiệp phát hành, xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với một phần nợ của tổ chức phát hành (“TCPH”).
Phân loại
TPDN có thể phân thành các loại sau:
- Trái phiếu chuyển đổi: có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của tổ chức phát hành.
- Trái phiếu có bảo đảm: được bảo đảm hoặc được bảo lãnh thanh toán một phần hoặc toàn bộ lãi gốc khi đáo hạn. Tài sản bảo đảm là tài sản của tổ chức phát hành hoặc bên thứ ba.
- Trái phiếu kèm chứng quyền: được phát hành kèm theo chứng quyền. Người sở hữu chứng quyền được mua một số cổ phiếu phổ thông của tổ chức phát hành.
- Trái phiếu không chuyển đổi không kèm chứng quyền hoặc không có tài sản đảm bảo: Là trái phiếu được phát hành không thuộc các trường hợp nêu trên.
- Trái phiếu doanh nghiệp xanh: phát hành để đầu tư cho dự án bảo vệ môi trường hoặc mang lại lợi ích về môi trường.
Hình thức phát hành
Phát hành ra công chúng và phát hành riêng lẻ.
Những điều cần lưu ý khi đầu tư Trái phiếu doanh nghiệp
Để có góc nhìn bao quát trước khi quyết định đầu tư, các nhà đầu tư (NĐT) cần lưu ý tìm hiểu các vấn đề sau:
Đảm bảo đủ điều kiện mua TPDN
Đối với TPDN riêng lẻ, người mua cần đáp ứng điều kiện là Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Nếu chưa đủ điểu kiện thì NĐT không được mua loại trái phiếu này. Tuy nhiên, trên thực tế, đánh vào tâm lý NĐT dù chưa đủ điều kiện nhưng vẫn muốn mua TPDN nên một số tổ chức đã chào mời đầu tư bằng các hình thức thỏa thuận dân sự khác. Về mặt pháp lý, NĐT không được xem là người sở hữu TPDN nên sẽ không được pháp luật bảo vệ. Không chỉ gánh chịu rủi ro, tổn thất khi mua TPDN với hình thức trên, NĐT còn đối diện với việc vi phạm pháp luật.
Tìm hiểu điều kiện và điều khoản của TPDN
Điều kiện và điều khoản của là nội dung cốt lõi và tối quan trọng đối với bất kỳ đợt phát hành TPDN nào. Các điều khoản chính cần lưu ý như sau:
- Điều khoản thương mại: Giá mua bán, lãi suất, thời gian thanh toán lãi, thời gian đáo hạn,…
- Điều khoản về tài sản bảo đảm: chất lượng, giá trị của tài sản và các cam kết về bảo đảm của TCPH; các nghĩa vụ được bảo đảm và thứ tự ưu tiên thanh toán (có thể tài sản được sử dụng để bảo đảm cho nhiều nghĩa vụ của TCPH)
- Điều khoản pháp lý khác: quy định mua lại trước hạn, quyền và nghĩa vụ của trái chủ khi phát sinh sự kiện vi phạm; nghĩa vụ của TCPH, nghĩa vụ của tổ chức cung cấp dịch vụ liên quan
Tìm hiểu thông tin về Tổ chức phát hành (TCPH)
NĐT cần yêu cầu TCPH, tổ chức phân phối cung cấp thông tin đầy đủ, chính xác về:
- Tình hình tài chính của TCPH và các chỉ tiêu đánh giá khả năng trả nợ
- Mục đích phát hành
- Theo dõi cập nhật về tình hình tài chính, khả năng trả nợ của TCPH và việc sử dụng vốn huy động có phù hợp với mục đích phát hành không.
Các rủi ro phát sinh
TPDN không phải là tiền gửi ngân hàng mà là một khoản nợ cho doanh nghiệp khác vay. TPDN được phát hành theo nguyên tắc tự vay, tự trả, tự chịu trách nhiệm. Do đó, NĐT mua TPDN có rủi ro lớn nhất khi DN không đảm bảo được nghĩa vụ trả nợ gốc, lãi trái phiếu.
Tham khảo các quy định pháp luật tại: Thư viện pháp luật
Xem thêm các bài viết khác tại:
- Quy định cần biết về Cổ phiếu Esop
- Chào bán cổ phiếu ra công chúng
- Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là gì?
- Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán
- Ưu nhược điểm của chào bán chứng khoán ra công chúng
- Tỷ lệ sở hữu nước ngoài của công ty đại chúng
- Sự khác biệt giữa Công ty đại chúng và CTCP khác?
- Chứng chỉ hành nghề chứng khoán
