Trong bối cảnh lãi suất tiết kiệm tại ngân hàng khá thấp và sự biến động mạnh về giá vàng thì chứng khoán là một kênh đầu tư nhận được không ít sự quan tâm. Vậy đầu tư chứng khoán nói chung và đầu tư trái phiếu nói riêng có những ưu điểm, nhược điểm và rủi ro nào? Để có thể nhận biết và phòng tránh những rủi ro không đáng có thì chúng ta cần lưu ý điều gì? Hãy cùng Góc Pháp Lý tìm hiểu tại bài viết này nhé.
Ưu điểm và nhược điểm đầu tư trái phiếu
Ưu điểm
- Nguồn thu nhập ổn định và được đảm bảo về cơ bản
- Phần vốn đầu tư ban đầu được đảm bảo
- Rủi do thấp
- Tính thanh khoản tốt (Trái phiếu chính phủ)
Nhược điểm
- Lợi nhuận thấp so với các dạng tài sản đầu tư khác
- Tiềm năng lãi vốn thấp (trừ trường hợp đặc biệt)
Rủi ro khi đầu tư trái phiếu
Rủi ro lãi suất
Vì lãi suất và giá trái phiếu có mối quan hệ nghịch đảo. Do vậy, khi lãi suất thị trường giảm, thì các NĐT sẽ tìm lợi suất cao nhất trong thời gian dài nhất. Họ có xu hướng thu lãi từ trái phiếu có lãi cao hơn thị trường. Sự gia tăng nhu cầu dẫn đến việc tăng giá trái phiếu. Ngược lại, khi mức lãi suất hiện hành tăng lên, các NĐT sẽ không đầu tư vào các trái phiếu có lãi suất thấp. Điều này sẽ dẫn đến giá trái phiếu giảm.
Rủi ro tín dụng
Rủi ro tín dụng là khả năng thanh toán lãi và vốn gốc của Tổ chức phát hành. Trái phiếu chính phủ là loại trái phiếu có rủi ro tín dụng thấp nhất. Đối với trái phiếu doanh nghiệp, còn tùy thuộc vào tình hình tài chính của doanh nghiệp tại thời điểm đó. Do vậy, khi tổ chức phát hành khó khăn về tài chính thì NĐT có thể đối mặt với rủi ro tín dụng.
Rủi ro lạm phát
Lạm phát sẽ ảnh hưởng đến sự gia tăng lãi suất. Điều này sẽ làm giảm sức mua trái phiếu và khiến lợi suất giảm.
Rủi ro thanh khoản
Thanh khoản là khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản. Khi thị trường của trái phiếu nhỏ, ít người mua thì trái chủ có thể khó hoặc không bán được trái phiếu. Điều này cũng ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhận của trái chủ.
Ngoài những rủi ro trên thì trái phiếu còn một số rủi ro như: rủi ro thời hạn, rủi ro tỷ giá, rủi ro thị trường, rủi ro sự kiện,…..
Những điều cần lưu ý trước khi đầu tư trái phiếu
Tìm hiểu điều kiện và điều khoản của trái phiếu
Điều kiện và điều khoản của là nội dung cốt lõi và tối quan trọng đối với bất kỳ đợt phát hành TPDN nào. Các điều khoản chính cần lưu ý như sau:
- Điều khoản thương mại: Giá mua bán, lãi suất, thời gian thanh toán lãi, thời gian đáo hạn,…
- Điều khoản về tài sản bảo đảm: chất lượng, giá trị của tài sản và các cam kết về bảo đảm của TCPH; các nghĩa vụ được bảo đảm và thứ tự ưu tiên thanh toán (có thể tài sản được sử dụng để bảo đảm cho nhiều nghĩa vụ của TCPH)
- Điều khoản pháp lý khác: quy định mua lại trước hạn, quyền và nghĩa vụ của trái chủ khi phát sinh sự kiện vi phạm; nghĩa vụ của TCPH, nghĩa vụ của tổ chức cung cấp dịch vụ liên quan
Tìm hiểu thông tin về Tổ chức phát hành (TCPH)
NĐT cần yêu cầu TCPH, tổ chức phân phối cung cấp thông tin đầy đủ, chính xác về:
- Tình hình tài chính của TCPH và các chỉ tiêu đánh giá khả năng trả nợ
- Mục đích phát hành
- Theo dõi cập nhật về tình hình tài chính, khả năng trả nợ của TCPH và việc sử dụng vốn huy động có phù hợp với mục đích phát hành không.
Hy vọng bài viết này cung cấp các thông tin hữu ích trong việc đầu tư trái phiếu của bạn đọc.
Tham khảo các quy định pháp luật tại: Thư viện pháp luật
Xem thêm các bài viết khác tại:
- IPO và Điều kiện thực hiện IPO
- Quy định cần biết về Cổ phiếu Esop
- Chào bán cổ phiếu ra công chúng
- Nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp là gì?
- Nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán
- Ưu nhược điểm của chào bán chứng khoán ra công chúng
- Tỷ lệ sở hữu nước ngoài của công ty đại chúng
- Sự khác biệt giữa Công ty đại chúng và CTCP khác?
- Chứng chỉ hành nghề chứng khoán
- Những điều cần biết khi đầu tư Trái phiếu doanh nghiệp
- Đấu giá IPO và quy trình tham gia đấu giá IPO
